第三章 信用風險管理

3.1 信用風險識別

信用風險是指債務人或交易對手未能履行合同所規定的義務或信用質量發生變化，影響金融產品價值，從而給債權人或金融產品持有人造成經濟損失的風險。就我國商業銀行的發展現狀而言，信用風險仍然是其所面臨的最大的、最主要的風險種類。

3.1.1 單一法人客戶信用風險識別

1.單一法客戶的基本信息分析

按照業務特點和風險特征的不同，商業銀行的客戶可以劃分為法人客戶與個人客戶，法人客戶根據其機構性質可以分為企業類客戶和機構類客戶，企業類客戶根據其組織形式不同可劃分為單一法人客戶和集團法人客戶。本書所述的單一法人客戶包括企業單一客戶和機構類客戶。

商業銀行在對單一法人客戶進行信用風險識別和分析時，必須對客戶的基本情況和與商業銀行業務相關的信息進行全面了解，以判斷客戶的類型(企業法人客戶還是機構法人客戶)、基本經營情況(業務范圍、盈利情況)、信用狀況(有無違約記錄)等。

2. 單一法人客戶的財務狀況分析

財務分析是通過對企業的經營成果、財務狀況以及現金流量情況的分析，達到評價企業經營管理者的管理業績、經營效率，進而識別企業信用風險的目的。主要內容包括：財務報表分析、財務比率分析以及現金流量分析。

(1)財務報表分析

①識別和評價財務報表風險。主要關注財務報表的編制方法及其質量能否充分反映客戶實際和潛在的風險。

②識別和評價經營管理狀況。

③識別和評價資產管理狀況。

④識別和評價負債管理狀況。

(2)財務比率分析

財務比率主要分為四大類：

①盈利能力比率，用來衡量管理層將銷售收入轉換成實際利潤的效率，體現管理層控制費用并獲得投資收益的能力。

銷售毛利率=[(銷售收入-銷售成本)/ 銷售收入]×100%

銷售凈利率=(凈利潤 / 銷售收入)×100%

資產凈利率(總資產報酬率)=凈利潤/[(期初資產總額+期末資產總額)/2]×100%

凈資產收益率(權益報酬率)=凈利潤/[(期初所有者權益合計+期末所有者權益合計)/2]×100%

總資產收益率=凈利潤/平均總資產=(凈利潤/銷售收入)×(銷售收入/平均總資產)

②效率比率，又稱營運能力比率，體現管理層管理和控制資產的能力。

存貨周轉率=產品銷售成本/[(期初存貨+期末存貨)/2]

存貨周轉天數=360/存貨周轉率

應收賬款周轉率=銷售收入/[(期初應收賬款+期末應收賬款)/2]

應收賬款周轉天數=360/應收賬款周轉率

應付賬款周轉率=購貨成本/[(期初應付賬款+期末應付賬款)/2]

應付賬款周轉天數=360/應付賬款周轉率

流動資產周轉率=銷售收入/[(期初流動資產+期末流動資產)/2]

總資產周轉率=銷售收入/[(期初資產總額+期末資產總額)/2]

資產回報率(ROA)=[稅后損益+利息費用×(1-稅率)]/平均資產總額

權益收益率(ROE)=稅后損益/平均股東權益凈額

雖然從表面上看，各項周轉率越高，盈利能力和償債能力就越好，但實踐中并非如此。