《財務管理學》歷來是浙江自考考生感到困難的課程之一。其主要障礙之一是不能正確地理解和把握各章節中涉及的一些基本概念，以致最終影響到整個章節內容的學習。本文擬就該課程中令浙江自考者費解和易混淆的幾組重要概念的內涵加以詳細地闡釋和辨析，以期能對浙江自考朋友學習和應考有所裨益。
　　
　　籌資渠道與籌貸方式
　　
　　籌資渠道是指籌措資金來源的方向與通道，體現著資金的源泉和流量。企業籌集資金的渠道有七種，包括國家財政資金、銀行信貸資金、非銀行金融機構資金、其他企業資金、民間資金、企業自留資金和外商資金?；I資方式是指企業籌措資金所采取的具體形式，體現著資金的屬性，企業籌集資金的方式一般也有七種：吸收直接投資、發行股票、銀行借款、商業信用、發行債券、發行融資券和租賃籌資。企業的籌資方式與籌資渠道有著密切的關系。一定的籌資方式可能只適用于某一特定的籌資渠道，但是同一渠道的資金往往可以采取不同的方式取得，而同一籌資方式又往往適用于不同的籌資渠道。因此，企業籌集資金時，必須實現兩者的合理配合。
　　
　　資金成本與資金時間價值
　　
　　一般認為，資金時間價值這個概念是基于這樣一個前提，即資金參與任何交易活動都是有代價的。因此，資金時間價值著重反映資金隨著其運動時間的不斷延續而不斷增值的性質。具體地說，資金時間價值是資金的所有者在一定時期內從資金使用者那里獲得的報酬。至于資金成本則是指資金的使用人由于使用他人的資金而付出的代價。它們都是以利息、股利等來作為其表現形式，是資金運動分別在其所有者及使用者的體現。但兩者也存在明顯的區別。這主要表現在三方面；第一，資金時間價值表現為資金所有者的利息收入，而資金成本是資金使用人的籌資費用；第二，資金的時間價值一般表現為時間的函數，而資金成本則表現為資金占用額的函數；第三，資金成本的基礎是資金時間價值，資金成本既時間價值，又包括資金時間價值，又包括投資風險價值。
　　
　　權益資金成本與債務資金成本
　　
　　企業的長期資金來源不外乎權益資金和債務資金。債務資金成本一般指長期借款和長期債券的成本。債務資金成本的最基本內容是利息費用，具有如下特點：（1）資金成本的具體表現形式是利息；（2）在長期債務生效期內，—般利息率固定不變，而且利息應按期支付；（3）利息費用是稅前的扣除項目；（4）債務本金應按期償還。權益資金成本是指企業的所有者投入企業資金的成本，指企業的優先股、普通股以及留存利潤等的資金成本。權益成本包括兩部分：一是投資者的預期報酬率，二是籌資費用。權益資金的成本計算具有較大的不確定性，這是由于投資報酬不是事先規定的（優先股除外），它完全由企業的經濟效益所決定。另外，與債務利息不同，權益資金報酬，也就是股利，它是以稅后利潤支付的。因此不會減少企業的所得稅上繳。通常在各種資金來源中，權益資金成本要高于債務資金成本。
　　
　　財務結構與資金結構
　　
　　財務結構是指企業全部資產是如何籌資取得的，也就是企業全部資產的對應項目，系指資產負債表右邊的全部項目是如何構成的，及它們之間的比例關系等等。與企業財務結構密切相關的是資金結構，它是指企業長久性籌資的各有關項目，主要有普通股權益、優先股股本、長期借款和長期債券等籌資項目，但不包括短期籌資項目，即資產負債表貸方除去短期負債以外的全部項目構成及比例關系?？梢?，資金結構是公司財務結構的重要組成部分。
　　
　　經營租賃與融資租賃
　　
　　現代租賃已成為解決企業資金來源的一種籌資方式。企業資產的租賃有經營租賃和融資租賃兩種。經營租賃是指以提供設備等資產的短期使用權為特征的租賃形式，而融資租賃是以融資為目的，從而最終獲得租賃資產所有權的一種租賃形式。二者的區別體現在以下幾方面：（1）租賃程序不同。經營租賃出租的設備由租賃公司根據市場需要選定，然后再尋找承租企業，而融資租賃出租的設備由承租企業提出要求購買或由承租企業直接從制造商或銷售商那里選定。（2）租賃期限不同。經營租賃期較短，短于資產有效使用期，而融資租賃的租賃期較長，接近于資產的有效使用期。（3）設備維修、保養的責任方不同：經營租賃由租賃公司負責，而融資租賃有承租方負責。（4）租賃期滿后設備處置方法不同：經營租賃期滿后，承租資產由租賃公司收回，而融資租賃期滿后，企業可以很少的“名義貨價”（相當于設備殘值的市場售價）留購。（5）租賃的實質不同。經營租賃實質上并沒有轉移與資產所有權有關的全部風險和報酬，而融資租賃的實質是將與資產所有權有關的全部風險和報酬轉移給了承租人。
　　
　　短期投資與長期投資
　　
　　企業對外投資根據其預期回收期的長短，可劃分為短期投資和長期投資。一般預期在年內收回本金和盈利的為短期對外投資，預期本金的收回或獲益期在一年以上的投資為長期對外投資。區分長期或短期投資，并不完全取決于有價證券期限的長短，也非投資的形式或內容，因為長期投資和短期投資的投資形式或內容可能是相同的，如債務性證券、權益性證券及兩者兼有的混合性證券等。對企業來講，區分長期投資還是短期投資的關鍵還是從企業本身所確定的投資目的來加以判斷。一般講，企業對外投資的目的歸根到底是為了獲得投資收益，為了提高企業資金的利用率和促使企業資金的增值。但具體講，長期和短期投資目的是有區別的。短期投資的目的，通常是為了獲取高于日常銀行存款利率的利息收入，提高企業短期閑置資金的利用率，在對外投資的同時，保證企業資金的流動性和短期償債能力，故要求其投資的回收期短，并且變現能力強。而長期投資的目的并非滿足于獲取短期的利息收入，它的目的還在于實現其長遠的戰略規劃，例如擴大綜合經營規模、進一步發展企業經營業務、擴大市場占有率等，從而最終為企業取得長期、穩定增長的獲利資源。