本章闡述企業財務管理的基本原理，學好本章是學好財務管理課程的基礎。

  企業財務就是企業在生產過程中的資金運動，它體現企業同各方面的經濟關系。企業資金運動的經濟內容包括資金的籌集、投放、耗費、收入和分配。企業在資金運動中與各有關方面發生的經濟關系，就是財務關系。財務管理就是組織企業資金運動、處理企業同各方面財務關系的一項工作。要搞好企業財務管理，必須充分認識和運用企業資金運動中的規律。

 財務管理總體目標是指財務管理工作最終要達到的目的；在財務管理的各個領域中還有分目標，要在明確以經濟效益最大化為財務目標的前提下對利潤最大化、資本利潤率最大化、企業價值最大化等問題有一個全面認識。財務管理實際工作中要對財務管理原則靈活應用。企業要做好財務管理工作，除了要有明確的目標、正確的管理原則，還要有適當的體制，掌握財務管理的基本環節。

  資金時間價值和投資風險價值是現代財務管理中的兩個重要的價值觀念，對于籌資管理、投資管理、成本管理、利潤管理有重要的影響。學員們應該對于資金時間價值的各種計算方法熟練掌握正確應用，投資收益風險需理解有關概念，可不作為重點。

  1. 財務管理的核心是：財務控制

  2. 若兩個投資項目的預期報酬率相同，但其概率分布不同，則這兩個項目：風險不同。

  3. 風險投資的概率分布越分散，則，實際收益率低于預期收益率的可能性就越大。

  4. 企業資金的循環，從貨幣資金開始，經過若干階段，分別表現為：生產儲備資金、未完工產品資金、成品資金、固定資金，然后又回到貨幣形態。

  5. 概率分布越集中（好），實際可能的結果就會越接近預期收益，實際收益率低于預期收益率的可能性就越小，投資的風險程序就小。

  收益標準離差率越高，則投資風險越高，應得風險收益率越高。

  第二章 財務管理總論

  本章講述的是籌資管理， 在整個企業財務管理中占有重要的地位，應著重掌握。

  企業籌集資金是企業籌措和集中生產經營所需資金的財務活動，是企業資金運動的起點。企業籌集資金具有必然性。企業籌集資金的基本要求，是要研究影響籌資投資的多種因素，講求資金籌集的綜合經濟效益。企業籌資所形成的主要資金來源，即企業的資本金。企業資本金制度是在1993年實施《企業財務通則》以后正式建立起來的，它是企業財務改革的產物。實行企業資本金制度可使國家對企業資本金的管理規范。學習此問題要著重理解企業資本金的構成、籌集的方式和要求、資本金保全原則的內容和企業對資本金使用的自主權等問題。

  企業籌集資金需借助于金融市場來實現。籌集資金的渠道是指企業取得資金的來源，籌集資金的方式是指企業取得資金的具體形式。金融市場是指資金供應者和資金需求者雙方借助于信用工具進行交易而融通資金的市場。應該理解企業有哪些主要的資金來源渠道，金融市場的特點、構成要素、融資方式、類型等。

  自有資金的籌集和借入資金的籌集是本章的重要內容。自有資金籌集又稱股權性籌資，其方式主要有吸收直接投資、發行股票、聯營籌資、企業內部積累四種。借入資金籌資又稱債權性籌資，其方式主要有銀行借款、發行債券、融資租賃、商業信用等。對每種籌資方式，應著重理解其特點和優缺點。資金成本就是企業取得和使用資金而支付的各種費用，其他企業是選擇資金來源、擬定籌資方案的依據，也是評價投資項目可行性的主要經濟標準和衡量企業經營業績的最低尺度。應掌握各種資金成本的計算方法，并理解企業資金結構和共和資金成本的關系。資金結構是指在企業資金總額（資本總額）中各種資金來源的構成比例。最基本的資金結構是借入資金和自有資金的比例。要從債務資金和主權資金的資金成本率的差別上， 研究財務杠桿原理和籌資無差別點，并據以確定或調整企業的資金結構。

  1. 企業籌資渠道有：國家撥入資金，銀行借入資金和企業自留資金。

  2. 企業自有資金籌資的方式有：吸收直接投資、發行股票、聯營集資、企業內部積累

  3. 1） 股份有限公司注冊資本的最低限額為：1000萬；有限責任公司：50萬（零售30萬，服務性，10萬）2）公司法規定，以工業產權，非專利技術作價出資的全額不得超過有限責任公司注冊資本的20%.

  4. 企業財務制度規定，資本金可以一次或者分期籌集。一次性籌集的，從營業執照簽發之日起6個月內籌足。分期籌集的，最后一期出資應當在營業執照簽發之日起3年內繳清，其中第一次投資者出資不得低于15%，并且在營業執照簽發之日起3個月內繳清。

  5. 公司發行股票需發起人認購股份總數的35%.